ЖИЗНЬ НЕДВИЖИМОСТЬ

Бессмысленная и беспощадная: чем грозит России бум льготной ипотеки

СНЕГ.TV продолжает внимательно следить за ситуацией на российском рынке ипотеки, ведь именно он в обозримой перспективе может оказаться источником далеко не самых радостных новостей.

Все выше и выше

Данные по российскому ипотечному рынку завораживают все больше и больше: как сообщается в последнем отчете аналитического центра «Дом.рф», в России по итогам 2020 года объем выдачи ипотечных кредитов достиг 4,3 триллиона рублей. Это абсолютный рекорд за всю историю данного рынка.

«В 2020 году выдано 1,7 миллиона ипотечных кредитов на 4,3 триллиона рублей — абсолютный рекорд за всю историю ипотечного рынка России», — говорится в отчете. Согласно документу, объемы ипотечного кредитования в 2020 году выросли в России на 35% в количественном выражении и на 50% — в денежном по сравнению с предыдущим годом. Предшествующий рекорд был поставлен в 2018 году, когда россияне получили 1,47 миллиона ипотечных кредитов на общую сумму около 3,013 триллиона рублей.

Основной причиной ипотечного рекорда 2020 года стало снижение ставок по кредитам до 8%, вызванное снижением ключевой ставки ЦБ. Довершающим фактором послужила программа льготной ипотеки, введенная с началом пандемии и экономического кризиса, которая позволила россиянам получать ипотечные кредиты под неслыханную ранее ставку в 6,5%. Другим не менее важным моментом стало снижение размера обязательного первоначального платежа с 25% до 15% стоимости кредита.

Неудивительно, что эти предложения спровоцировали настоящий ипотечный бум, так как именно в нем многие увидели, с одной стороны, единственную возможность обзавестись жильем, а с другой — хороший потенциальный актив для вложения средств (в качестве первоначального взноса).

Действительно, снижение ключевой ставки обрушило рынок банковских депозитов, что заставило людей искать другие возможности для вложения своих сбережений. Стимул оказался настолько мощным, что привел к буму на рынке не только ипотечной, но и наличной недвижимости (покупка жилья за реальные деньги).

Надуваем пузыри?

Ипотечный бум привел к росту опасений надувания кредитного пузыря в этом секторе рынка. Мнения экспертов относительно возможности его «схлопывания» разнятся, однако рисков возникновения ипотечного кризиса это не снимает.

По мнению основателя компании «Баланс-Платформа» Левана Назарова, вероятность ипотечного кризиса крайне невысока, так как банки серьезно подходят к оценке платежеспособности клиентов с учетом возможных сокращений по зарплатам.

С ним согласен и исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «Универ Капитал» Артем Тузов. Он напоминает, что, прежде чем выдать клиенту кредит, банки проверяют его платежеспособность, имеющиеся задолженности и просрочки, размер заработной платы и многие другие факты, которые упрощают скоринг.

Поэтому опасаться ипотечного кризиса не стоит, финансовым организациям невыгодно давать деньги «проблемным» заемщикам. Еще в 2019 году были ужесточены требования к россиянам, — пояснил СНЕГ.TV Тузов.

Впрочем, эксперты не исключают, что бум ипотечного кредитования будет все-таки спадать по понятным экономическим причинам.

Снижение доходов граждан, низкие темпы восстановления экономики, рост безработицы могут стать факторами, из-за которых выдача ипотечных кредитов замедлится. Люди, не уверенные в стабильности доходов, не будут так активно брать многолетние займы на покупку недвижимости. Кроме того, Центральный банк проводит планомерную политику по качественной оценке заемщиков: российские банки давно определяют уровень долговой нагрузки клиента, чтобы избежать кризиса неплатежей, — рассказал СНЕГ.TV Леван Назаров.

Проскочим или нет?

Оптимизм аналитиков не может не радовать, но при этом не следует забывать про ряд не учтенных ими факторов.

При всем кажущемся внимании к ситуации со стороны банков и ЦБ, нужно понимать, что именно льготная ипотека является наиболее слабым сегментом этого рынка. Прежде всего потому, что главной целью программы являлось вовсе не желание помочь россиянам в кризис и пандемию подешевле купить жилье (в кредит-то?!), а дать возможность крупнейшим игрокам строительного рынка (зачастую аффилированным государством) избавиться от зависшей в кризис недвижимости. По сути, сотни тысяч «счастливых ипотечников», взваливших на себя кредитную ношу, поправили тем самым балансы нескольких десятков крупных компаний стройкомплекса (льготная ипотека распространяется только на новое жилье).   

Чем же опасна эта ситуация, если эксперты твердят, что все под контролем у банков и государства?

Прежде всего тем, что в погоне за достижением базовой цели, о которой говорилось выше, был нарушен главный принцип «самострахования» ипотечной схемы. Первоначальный взнос по льготной ипотеке, являющийся страховкой для банков, был снижен с 25% до 15%. Это означает, что, если цены на недвижимость упадут (а они в обозримой перспективе упадут) более чем на 15-20% и заемщик объявит дефолт, банк после изъятия и продажи ипотечной квартиры останется в убытке, а заемщик — в долгу перед банком.

Другой опасный момент заключается в самих клиентах, устремившихся за льготной ипотекой. Видя ее «шоколадные» условия, многие, не имея накоплений на первоначальный взнос, поспешили получить его в виде потребительского кредита. Для таких заемщиков не существует вообще никакой страховки на случай снижения или потери дохода. В условиях затяжного кризиса вероятность и того, и другого для многих близка к 100%.

Судя же по тому, что выдающие ипотечный кредит банки в большинстве случаев «не замечают», что первоначальный взнос получен клиентом также в кредит (установить это несложно), то утверждение, что заемщики жестко проверяются банками, мягко говоря, спорное.  

Как мы выяснили, льготная ипотека является не такой уж безопасной рыночной историей, как об этом говорят многие аналитики. И если в экономике продолжатся проблемы, то первыми их жертвами станут именно «льготники».

И здесь нас всех поджидает главный сюрприз. В 2009 году от проблем с валютной ипотекой пострадали около десяти тысяч человек, и это не прошло незамеченным ни в экономическом, ни в социально-политическом плане. На сегодняшний же день держателей льготной ипотеки насчитывается около 600 000, то есть потенциальная группа риска выросла в 60 раз! Конечно, большая часть из них будет изо всех сил аккуратно платить по кредиту. Но и огромное количество заемщиков, без всякого сомненья, окажется не в состоянии исполнять свои обязательства, и будет их явно больше тех самых десяти тысяч человек…

Теги