Как размножаются «пятитысячные»: почему Россия тонет в наличке

Измененная эпидемией коронавируса действительность преподносит все новые и все более удивительные сюрпризы, затрагивающие все возможные сферы человеческой жизни. Не стали исключением и финансы.

Дождь из купюр

Своеобразной приметой «эпидемического» времени стал необъяснимый рост наличной денежной массы в России. Количество нала стремительно увеличивается вопреки всем прогнозам ЦБ.

Все началось в середине марта, после обрушения цен на нефть и начала пандемии со всеми ее карантинными ограничениями. По данным ЦБ, на 1 июля объем наличной денежной массы достиг нового исторического рекорда в 12,431 триллиона рублей. С начала года в обращение в виде банкнот поступило 1,802 триллиона рублей, и общее число достигло 6,613 миллиарда экземпляров.

Самое интересное заключается в том, что волна наличности, накрывшая страну во время эпидемии, состояла исключительно из пятитысячных купюр, доля которых в обращении возросла до 78%, а количество — до 5,185 миллиарда единиц. В натуральном выражении этот прирост означает, что в финансовую систему страны было загружено порядка 812 тонн новых пятитысячных банкнот.

В июне Банк России поспешил успокоить банки и население, объяснив, что прогнозируемый спрос на «кэш» вернется к обычным значениям после отмены карантинных мер. При этом весь вал наличности, поступивший за это время в экономику, постепенно уйдет из оборота.

Однако, как мы видим, эти прогнозы оказались ошибочными: оперативная статистика Центробанка говорит о том, что взять процесс под контроль не удалось до сих пор. В июле и первой половине августа объем наличных в кассах банков и вне банковской системы вырос еще на 395,8 миллиарда рублей, при том что общий объем наличности в обращении мог уже превысить 12,8 триллиона рублей.

Что это было?

Эксперты пытаются найти объяснение этому странному явлению, хотя единого мнения на этот счет у них пока не просматривается. Руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев пояснил СНЕГ.TV причины роста наличности.

У роста денежной массы в стране есть вполне объективные причины. Прежде всего, во время карантинных мер и режима самоизоляции для граждан и бизнеса стало понятно, что без финансовой подушки не выжить. И россияне начали запасать наличность. Ее объем в расчете на домохозяйства растет: люди увеличивают неприкосновенный запас денег в семье, не тратят их, приберегая на «черный день». Так же поступает и бизнес: столкнувшись с тем, что во время локдауна не было средств на выплату зарплат, когда все экономические процессы происходили из расчета непрерывности оборота, вдруг мало у кого обнаружились средства, чтобы пережить остановку деятельности.

По мнению эксперта, запасаются наличностью и участники внешнеэкономической деятельности, для которых исключительно важен курс доллара и евро относительно рубля. Кроме того, у банков снизилось поступление наличности от бизнеса, так как сократились обороты и размер прибыли.

Дополнительным фактором выступает вливание ликвидности со стороны государства в виде антикризисных мер — единовременные выплаты семьям с детьми, прямая материальная поддержка наиболее пострадавших отраслей.

В представителях бизнеса видит основных «заказчиков» пятитысячного бума вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский. Правда, при этом он указывает на то, что речь здесь может идти в первую очередь о малом бизнесе и «теневиках».

Скорее всего, речь идет о росте теневой, «гаражной» экономики. Еще до начала пандемии государство усилило налоговый гнет (подъем НДС и пр.). Предприниматели ответили уходом в тень.

По мнению Вязовского, именно этот бизнес делает заказ в банках на пятитысячные купюры, которыми так удобно рассчитываться по крупным сделкам. Все это грозит государству недополучением налогов и общим ростом околокриминальных сделок.

Алексей Вязовский не видит быстрого и простого выхода из сложившейся ситуации.

Когда это закончится, спрогнозировать не могу, но ситуация с экономическим падением из-за пандемии явно ухудшила тренд. Уходящих в тень будет еще больше.

Найти оправдание действиям ЦБ во всей этой истории попытался Артем Деев: «Россия не исключение из правил: объем денежной массы растет во всех абсолютно странах, которые столкнулись с пандемией».

По его мнению, дополнительные средства могут помочь стимулировать потребительский спрос и дать шанс экономике восстановиться, хотя, с другой стороны, рост объема денежной массы может привести к увеличению инфляции.